如何在股市「长期赚大钱」？ 环球头条
「配图摄影 by 辉友华昕」
注意：本文只谈我个人的投资理念，并非任何具体的投资建议。
什么叫「长期赚大钱」，解释如下：
1、所谓「长期」，指的是能看到30年以上的机会，更确切的是：能支撑自己的晚年生活，而非一时的快活。
(资料图片仅供参考)
2、所谓「赚大钱」，指的是所赚的金额大到可以改变个人和家庭命运，从绝对值上要数倍甚至数十倍于自己当下的年薪。
有了这两个目标为前提，再继续往下谈。如果这两个目标无法共识，下面的文字对你的帮助可能不大，甚至听起来都是噪音。
此外，为何在市场下跌时讲「股市投资」这个话题？因为无论从理论到实践，真正在股市中能赚大钱的人，其赚钱的起点大都是所谓的「熊市」或者「市场低谷」，但原因不在于「低买高卖」赚价差。
从理论上讲，如果你坚持长期价值投资的理念，那么股市低迷时，你所中意公司的股价也会打一定折扣，甚至是很大的折扣。能以折扣价买入自己喜欢的公司，岂不是一桩美事？
从实践上讲，我个人2015-2019年在股市赚到的钱，大多来源于在股价低迷时做了大规模投资。比如有一次茅台从1000元以上一下子「闪崩」，跌到600元以下，那一次我买入了最多的茅台。而最初投Apple，也是在其市盈率不足10的时候投入 —— 一般科技公司正常的市盈率都在20以上。股市高涨时，我反而不知道该投什么，所以手头的资金会逐渐以现金的形式积累起来。这些逐渐积累起来的资金，大都在股价低迷时进行大量的投资。
言归正传，如果你希望在股市长期赚大钱，需要参考以下七条原则。遵守这些原则，可以让我们穿越周期，甚至在股市低迷时，也能看到巨大的机会。
1、买股票就是买公司，寻找「长期能在业务上赚大钱的公司」。
注意，长期、在业务上、赚大钱这几个关键词，一个也不能少。在美国股市1926-2016年的数据统计，超过2.5万家公司先后上市，但其中2.4万家公司创造的合计财富是零，几乎所有价值是不足800家公司（占比3/100）创造的，而最顶级的90家公司（占比3/1000）创造了将近一半的财富。这3/100的公司，是「长期能赚钱」的公司，而这3/1000的公司，是「长期能赚大钱」的公司。
我相信A股类似，能长期赚大钱的公司也是非常少的。没关系，这就是投资必须面对的现实，我们都需要擦亮眼睛，放下执念，从客观现实出发去寻找这极少数的优质公司。这些公司的长期价值，体现在现金流表和利润表上，体现在一个个回头客满心欢喜的眼中和口中，而不是公司的PR稿件里，也不在我们的信念里。
2、在价格合适的时候大量买入，整个市场悲观或者个股暂时被错杀时往往是好机会。
当我们终于找到这些极少数的好公司时，我们极有可能感到失望，因为一般情况下，这些公司的价格（股价）并不便宜。看到好公司，但没有好价格，是人生的一大遗憾。怎么办？除了耐心等待，没有别的办法。
我2014年以后真正进入股市，先后写过几次「大跌」的话题，可见「大跌」的发生概率挺高。虽然人从本能上不喜欢「下跌」，但是作为长期投资者，几年一遇的「股价打折」，岂不是人生难得的机遇？当然，我们在开心之前，首先要确保，我们看中的公司，是真的在赚大钱的公司，而不是在亏大钱的公司。
很多人在股市下跌时不断买入，越买越跌，最大的问题就在于他看中的公司正好具备「渣男特质」—— 一直在亏钱，但一直给你许诺「苟富贵不相忘」。
3、长期持有，从公司的成长中分享红利，而不是从买卖价格差中获益。
价值投资带来一个必然的选择，即我们从一个「交易者」必须变为「股东」。我在培训课上问大家一个问题：「有多少人炒股」，结果有十几个人举手。我说「你们的长期收益一定是负数」。大家相视一笑，算是承认了。
言为心声，当我们习惯于诸如「炒股」、「逃顶」、「抄底」、「落袋为安」这样的词汇时，我们其实是一个「交易者」，希望从价差中获利，而非成为一家公司的股东。如果你不知道作为股东应该具备什么心态，就不妨假设自己是一家公司的创始人 —— 请问公司创始人会每天买卖自家股票吗，希望从股票的涨跌中赚差价吗？—— 当然，法律也不允许做这样的事情。
4、大规模投资，但是用于投资的资金要和日常生活费做区分。
要想改变命运，一定要用相对大比例的资金投资，我在这些年投资时，基本上都用了70%以上的资金投资。原因有两个：
第一、只有大比例的投资获利时，才能改变家庭的财富结构。如果用1/10以下的资金投资，即使盈利，对于家庭财富的影响也不大；
第二、用100万元投资赚10万元，和用10万元赚5万，所承担的风险是不同的，前者更容易实现，风险更低。想得更远一些，当你的投资规模超过1000万时，哪怕只有3%的年复利，其收益（绝对值）也是相当可观（相比于生活开支）。当你提升用于投资的资金比例时，也可以同步下调风险。
所以世界上最赚钱的公司往往都用的是收过路费的模式，在极大规模的资金上，抽极小比例的成 —— 比如银行业。多想想这些最赚钱的商业模式，对于个人也是有启发的。
这件事可能会令很多刚刚尝试投资的人失望，其实需要改变的是我们自己的预期 —— 巴菲特99%的财富都是50岁以后赚得的，我们为何要着急呢？人生挺长，慢慢富有不好吗？
这里强调一点，一方面要强调「大比例」投资，一方面强调用于投资的钱和用于生活的钱要做严格的区分 —— 标准是，如果你投资的股票下跌50%甚至更高，我们的个人与家庭基本生活不受影响，能吃好饭，睡好觉，开开心去逛街。如果做不到这一点，就调低投资的资金比例，直到心安为止。
那种不顾一切，All-in去投资的人，其实都是不想「长期赚大钱」的人。
5、注意控制债务。
大到国家、小到公司、个人，如果不注意控制债务，也会在长期投资中遭受打击。对个人而言，只要算算自己每月要还的贷款占自己总收入的比例，就知道自己的风险是否适度。
注意，强调一点，无论阴晴雨雪，无论股市高低，无论公司是否裁员，无论家人是否有意外急需用钱，每个月该还银行的贷款一分都不少。大家在计算自己收入时，要适度保守一些，把未来不确定的因素考虑进去。这样在评估自己债务水平时，会有更加客观的数据。
为什么要控制债务，债务与投资的关系是什么？其实在市场低迷时，本是可以加大投资的时候。但是如果股市低迷，影响实业，而自己不幸「被裁员」，而家庭贷款每月有几万，哪里还有什么心思加大投资呢？
与此相反，如果家庭债务占比极低，同时又是长期低息贷款，那么即使工作偶有波动，也不影响生活，甚至也不影响投资 —— 其实投资就是要在其他人都悲观的时候自己乐观，要想提升自己乐观的能力，就要把债务控制在一个安全的水平线以下。
6、注意有「小概率大风险」的应对机制。
一些风险发生概率不大，但是一旦发生，短期就需要大笔资金支持，比如自己或者家人突然生病。一般情况下，这种资金规模的需求往往超过自己准备的生活资金 —— 怎么去获得一大笔钱让自己渡过难关？如果没有应对小概率风险的应对机制，卖股票就变成唯一选择了 —— 如果此时正好股价低迷呢？原本正好是「买入」的时机，却不得不变成「打折出售」的时刻 —— 多年的努力，毁于一旦。
所以，一定要主动为「小概率大风险」做好准备，无论是调高生活准备金配比还是购买合适的保险，都是必选手段（注意，此处没有广告）。
7、不要加杠杆。
所谓加杠杆，无论是找朋友借钱还是自己从正式渠道融资，都算。加杠杆的实质是「以小博大」，比如你可以用10万元资金去购买13万的股票，这样当股价上涨时，你的收益是130%。但是杠杆的作用是双向的，在放大收益的同时，也会放大损失。市场的波动可能只是10%，但是杠杆放大了波动。而一旦触及平仓条件，即使一个股票会反弹，你却可能损失全部本金。
从长期个人健康的角度审视，不要借钱投资（其实借钱的时候往往想的是炒股和投机，而不是真正意义上的投资）。
做到以上7点，无论股市高涨还是低迷，我们每个人都会有很好的心态，能吃好饭、睡好觉，并且在他人都悲观的时候，找到长期赚大钱的机会。
来，一起回顾一下之前几次的「大跌」。
2020年2-3月期间，当时正好是全球疫情初期，股市大跌。我碰巧在2019年年底需要买房，所以卖掉了90%的股票。当时看起来，「幸运」地躲过了大跌，但是如果仅仅看当下（2023年4月）股价与当时2019年12月对比（Apple：164 vs 70，上涨120%，茅台：1740 vs 1100，上涨45%），其实又「错过了」很大一次上涨。
下面两篇文章是2020年2月-3月期间所写：
「」「」
更早期的文章是「」，写于2015年5月28日，文中观点，到现在依然赞同。
文章「」写于2016年12月，文中有很多具体的事件、决策和背后的思考。
此外，我在知识星球有一个语音，重点分析了「牛市保本，熊市赚钱」的策略（见文末），可以参考。
最后，祝你成为一个聪明的投资者，随着智慧的增加，慢慢富有。
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今天分享的知识星球语音是「牛市保本，熊市赚钱」。
我对所谓「牛市」的看法和对初入股市的辉友建议，都在这篇语音中了，相信你如果能多听几遍，理解其中的要点，可以确保自己在所谓的牛市不亏或者少亏。
如果在未来2-5年多听几遍，并且能真正理解其中的要义，可以在股市中收获甚多。
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